F.A.Q.

1. Qu’est-ce qu’un Turbo ?
Le turbo est un produit structuré, dérivé d’une valeur mobilière (appelée « sous-jacent ») qui peut être de plusieurs natures : une action, un indice, une matière première, une devise… Il va donc évoluer selon deux critères : ses spécificités propres et le changement du sous-jacent auquel il est adossé.
La caractéristique principale et essentielle d’un turbo est sa barrière désactivante (également appelée strike ou encore knock-out). Il s’agit d’un niveau horizontal donné qui, s’il est touché un seul instant provoque la mort du turbo, et la perte totale de sa valeur. C’est ce point précis qui effraie les investisseurs à l’égard d’un tel produit. Et c’est également ce point précis qui le rend extrêmement intéressant pour un analyste technique, comme vous le verrez un peu plus loin.
Cette barrière désactivante crée automatiquement un effet de levier, qui permettra d’augmenter les gains (voire les pertes si vous êtes dans le mauvais sens) de façon exponentielle ; plus le sous-jacent sera proche de sa barrière, plus le turbo sera réactif, et bénéficiera de son effet de levier de façon optimale.
Le prix d’un turbo se calcule en fonction du sous-jacent auquel il se rattache. Nous n’entrerons pas dans les détails, qui seraient ici trop fastidieux, mais il s’agit d’un calcul qui prend en considération le prix du sous-jacent par rapport à la distance avec le niveau de la barrière du turbo. L’avantage ici aussi est que le prix du turbo sera déterminable de façon linéaire en fonction de celui du sous-jacent auquel il se rattache

2. Qu’est-ce que l’analyse technique ?
L’analyse technique est une discipline qui étudie les cours d’après leurs graphiques, avec de nombreuses règles, théories, indicateurs et statistiques. De cette étude, découlent divers niveaux de cours significatifs et, notamment, des seuils horizontaux, très importants pour déterminer des points de retournements, de support, ou de résistance. Or, certains de ces niveaux sont d’autant plus forts qu’ils correspondent à une conjonction de divers points théoriques.
L’analyse technique est surtout l’étude de la psychologie des investisseurs à travers les marchés. Elle part du postulat que le prix est la résultante de toutes les réalités économiques et que les phénomènes sont cycliques, donc qu’ils se reproduisent.

3. Quelle est la différence entre les turbos et les warrants ?
La caractéristique majeure qui le différencie de son cousin le warrant est que le turbo n’est pas soumis à la dimension temps ni à la volatilité. Ce qui permet une gestion beaucoup moins aléatoire et plus sûre.
En effet, plus un warrant se rapproche de son échéance, plus il perd de la valeur. Sachant qu’il est plus facile de construire (en analyse technique) des scénarios qui prennent en compte des niveaux (prix du sous-jacent) que d’inscrire des scénarios dans une contrainte de temps.
Pour l’analyse technique, le turbo est un produit plus facile à appréhender.

4.  Un exemple concret, et réel
Observons le graphique ci-dessous pour essayer de comprendre comment fonctionne une stratégie sur turbo, via l’analyse technique, et ce qu’elle peut apporter concrètement à un investisseur averti. Nous avons volontairement choisi un exemple pris en période baissière, car c’est une période qui effraie naturellement davantage :
ACHAT D’UN TURBO PUT SUR LE CAC 40

Source : www.traderforce.com

En partant du principe que le marché reste baissier, voici comment se déroule la mise en place de la stratégie, et ses résultats : après le très fort rebond initié le 10 octobre, l’indice parisien est venu chuter lourdement les 15 et 16 octobre. Techniquement, cette configuration invalidait aussitôt l’hypothèse du « rebond-retournement » et permettait de maintenir le cap vers le bas, contre vents et marées si nécessaire. Aussi, dès le moindre soubresaut suivant, nous pouvions ouvrir une position en jouant la reprise de la baisse de l’indice, en achetant un turbo put adapté. Pour se faire, il fallait choisir une barrière suffisamment éloignée par rapport à notre niveau de stop théorique, et suffisamment proche pour bénéficier d’un effet de levier optimal. Le 21 octobre, donc, nous achetions un turbo put avec une barrière située sur les 3950 points. Notre niveau de st op se situait bien en-dessous (car nous sommes ici sur un put), sur les 3750 points. Par la suite, le Cac 40 est venu s’effondrer en perdant 500 points en quelques jours, soit une chute de 14 % environ. Dans le même temps, notre turbo put s’est vu prendre près de 140 % ! Soit une multiplication de 10 fois les gains : sans commentaire.

5. Qu’est-ce que le service DT Turbo ?
Le service DT Turbo est donc un service de recommandations « clé en main » sur des produits structurés à fort effet de levier : les turbos. Ces produits sont de type réactifs et peuvent engendrer des gains de plus de 100% s’ils sont gérer correctement (voir encadré ci -dessus). Nous vous invitons à lire notre brochure téléchargeable sur notre site à la rubrique DT Turbo ou en cliquant ici.

6. Combien de temps cela prend-il ?
Le service DT Turbo, piloté par Marc Dagher, surveille pour vous les marchés. C’est la base de notre métier de vous donner les indications pour intervenir. Une fois l’alerte reçue par mail, vous avez quelques minutes pour profiter de l’opportunité. De même : quand nous vous envoyons une recommandation pour couper votre position, il est important de pouvoir vous connecter rapidement pour pouvoir effectuer cette opération.

7. Comment recevrai-je mes alertes ?
Par courrier électronique, beaucoup de nos clients utilisent un Smartphone avec un client mail très réactif, cela leur permet d’intervenir sur les marchés rapidement et de nous suivre dans notre stratégie.

8. Pourquoi pas un SMS ?
Le SMS est une alternative viable, mais couteuse, cela se répercuterait sur le prix de nos abonnements. Plusieurs pays ont déjà remplacé le SMS, par le mail directement reçu sur le portable. Nous espérons que les fournisseurs d’accès suivrons.

9. De combien de temps est-ce que je dispose une fois l’alerte émise pour prendre position ?
Cela dépend du sous-jacent et, surtout, de l’état du marché.
Pour la formule Upgrade 2, 100%CAC, il est préférable de rentrer très rapidement, dans les quelques minutes qui suivent la réception de l’alerte. En effet, nous jouons ici sur des produits à forte élasticité donc avec des barrières proches et des turbos très réactifs. Pour les autres formules, cela dépend de la volatilité du marché et de l’élasticité du turbo. Nous ne prenons une recommandation que si nous avons des objectifs de profits réalistes à plus de 20%. Donc, si vous n’avez pas suivit l’alerte dans la demi-heure, il est utile d’examiner l’évolution du turbo afin de décider.
Si vous avez un doute, il est toujours possible d’envoyer un mail à nos analystes, ils se feront un plaisir de vous répondre. Rappelons également qu’une fourchette d’entrée est indiquée dans nos alertes.

10. Quelle est la durée de détention d’une position sur un turbo ?
Elle est souvent assez courte. Elle peut aller de quelques heures (pour un marché extrêmement volatile et un turbo à forte élasticité) à plus d’un mois pour les fonds de portefeuille. Sur DT Turbo, nos recommandations ont une durée moyenne de :
- DT Turbo Classic : environ une semaine.

- DT Turbo Upgrade 1 : un peu plus d’une semaine.

- DT Turbo Upgrade 2 : moins de deux jours.

11. Quelle taille de portefeuille dois-je avoir afin de pouvoir investir sur les turbos ?
Pour avoir une bonne gestion du risque et profiter des opportunités de profits, nous conseillons généralement d’avoir un portefeuille minimum de 3.000 euros consacré aux turbos. Il est bien évidement possible de commencer avec moins, mais vous ferez progresser votre portefeuille plus lentement et cela vous demandera une gestion plus fine. Par ailleurs, tout dépendra aussi de votre timing d’arrivée : il existe naturellement toujours des périodes négatives sur un service de trading. Aussi, un portefeuille plus conséquent permettra de passer plus aisément ce type de période au démarrage. L’objectif de notre money-management étant bien évidemment de vous faire gagner de l’argent sur la durée.

12. Quel montant dois-je investir sur chaque position ?
Les turbos sont des produits financiers extrêmement volatile, et notre métier est de vous éviter une désactivation ou une forte perte. Aussi, un bon money-management serait, selon votre profil :

• Investisseurs prudents/débutants : 10 % de votre portefeuille maximum sur chaque ligne ou position.
• Investisseurs agressifs/confirmés : 20 % de votre portefeuille maximum sur chaque ligne ou position.

Une bonne vision des marchés et une gestion réaliste de son portefeuille sont pour nous les clefs essentielles d’une stratégie gagnante.